Inversiones

Entre los activos recomendados por Alkimia Capital a nuestros clientes en las últimas semanas, destacamos los siguientes:

 

PERSHING SQUARE HOLDINGS

Fondo de renta variable estadounidense administrado por Bill Ackman. Es un inversor activista que siempre tendrá una cartera concentrada de grandes empresas de Estados Unidos que tienen una generación previsible de FCF (flujo de caja libre) y crecimiento, con fuertes barreras de entrada, poder de fijación de precios gracias a una marca reconocida, activos únicos y contratos difíciles de replicar, a largo plazo y / o una posición dominante en su mercado. Todo ello tratando de comprar con un margen de seguridad con respecto al valor intrínseco de la empresa. Gestiona la estrategia a partir del 2004 con rendimientos superiores al 14% anualizados (en comparación con el S&P 500 que ha realizado el 8% durante el período).

Alkimia Capital comenzó a recomendar la colección durante el año 2017, ya que los resultados de los años 2015 y 2016 habían estado muy por debajo de las expectativas y así generaron una ventana de compra de uno de los gestores con más talento de la industria. A pesar de la excelente 2019 con una rentabilidad del 51%, en este momento todavía podemos comprar el fondo con un 30% de descuento en su NAV.

PERSHING SQUARE HOLDINGS


HELIUM PERFORMANCE 

Helium Performance es un fondo gestionado por la sociedad de gestión independiente francesa Syquant. El gerente lanza el fondo en el año 2013, haciendo uso de diferentes estrategias alternativas, algunas de las cuales ya formaban parte del primer fondo Helium Fund a partir del 2005. El fondo trata de obtener un rendimiento a largo plazo superior al 6%, asumiendo niveles de volatilidad inferiores al 4%, combinando Merger Arbitrage, Event Driven i Systematic Long/Short. El objetivo principal es preservar el capital siguiendo un perfil de retorno independiente de la evolución general del mercado.

Alkimia Capital comenzó en el año 2016 a recomendar el fondo a algunos clientes con un perfil de inversión prudente, pero que pudiesen tolerar fondos alternativos UCITS en sus carteras. El argumento principal residía en la necesidad de buscar alternativas a la renta fija tradicional, ya que ofrecía un riesgo asimétrico contra el inversor tradicional (bajo potencial y alto riesgo).

HELIUM PERFORMANCE


RUFFER TOTAL RETURN

Fondos gestionados por Ruffer, una gestora inglesa creada por Jonathan Ruffer en 1994 con un enfoque multiactivo. El objetivo principal de los gestores es la preservación del capital en momentos de tensión, pero a largo plazo logran un buen retorno con un nivel de riesgo moderado. Para lograrlo, invierte en todo tipo de activos, desde los ingresos variables a través de bonos vinculados a la inflación hasta el oro, con el fin de obtener una cartera equilibrada que pueda hacer frente a cualquier entorno de mercado. Su principal fortaleza es una visión independiente de las fuerzas que mueven los mercados y una gran habilidad en el ajuste de la cartera para aprovecharla.

Alkimia Capital recomienda este fondo a aquellos con un perfil de inversión equilibrado desde 2016. Su principal atractivo es la protección que ofrece ante los riesgos macroeconómicos y de las evaluaciones de diferentes activos, sin renunciar a una buena rentabilidad. Su rendimiento anualizado ha sido superior al 8% desde el año 2000.

El Ruffer Total Return Fund ha vencido a la mayoría de sus competidores en los últimos años, destacando especialmente en los años difíciles para todos, 2008 a nivel mundial y 2011 en Europa.

RUFFER TOTAL RETURN


BAKERSTEEL PRECIOUS METAL FUND 

Fondo gestionado por la gestora especialista BakerSteel fundada en 2001 y con una excelente trayectoria invirtiendo en este "niche" de mercado. Su equipo de inversión (que son los propios fundadores de la empresa) está compuesto por analistas de mineras e ingenieros del sector con más de 25 años de experiencia en el mercado que les da un conocimiento diferencial respecto a sus competidores. Sus fondos gestionados han sido capaces de batir holgadamente a todos los competidores, protegiendo de manera importante en los años con malos rendimientos para la categoría y subiendo como los que más en los años positivos como el 2019 donde fueron el fondo número 1 de la categoría con una subida del + 54%.

Invierte en compañías mineras, en este caso principalmente de oro pero también de plata. Con una cartera concentrada de 30/40 empresas del sector, cree que el conocimiento que ellos tienen de las empresas les permite diferenciarse de la competencia para conocer las minas que verdaderamente se pueden beneficiar en mayor medida del incremento del subyacente y evitando al mismo tiempo las que tienen un riesgo más elevado.

Alkimia Capital, en su construcción de las carteras, combina activos más vinculados al riesgo de la Renta Variable con otros que pueden servir también en periodos más convulsos, pero sin renunciar a la buena rentabilidad de los mismos. Se incorporó este fondo a finales del 2018 llegando a un acuerdo con la gestora para lanzar una clase con bajas comisiones y en EUR.

BAKERSTEEL PRECIOUS METAL FUND