Investissements

Parmi les actifs que Alkimia Capital recommande dernièrement à ses clients, on souligne les suivants :

 

PERSHING SQUARE HOLDINGS

Fonds d'actions américaines gérés par Bill Ackman. C'est un investisseur activiste qui aura toujours un portefeuille concentré de grandes entreprises américaines qui ont une génération prévisible de FCF (flux de trésorerie disponibles) et de croissance, avec de fortes barrières d'entrée, la puissance des prix grâce à une marque reconnue, des actifs uniques et difficiles à reproduire, contrats à long terme et / ou une position dominante sur leur marché. Tout cela en essayant d'acheter avec une marge de sécurité par rapport à la valeur intrinsèque de la société. Il gère la stratégie de 2004 avec des rendements de plus de 14% annualisés (par rapport à l'indice S&P 500 qui a fait 8% au cours de la période).

Alkimia Capital a commencé à recommander ce fond au cours de l'année 2017, puisque les résultats des années 2015 et 2016 avaient été bien en deçà des attentes et ont donc généré une fenêtre d'achat pour l'un des gestionnaires avec plus de talent de l'industrie. Malgré l'excellente année 2019 avec un rendement de 51%, en ce moment nous pouvons toujours acheter le fonds avec un rabais de 30% sur votre NAV.

PERSHING SQUARE HOLDINGS


HELIUM PERFORMANCE 

Helium Performance est un fonds géré par la société de gestion indépendante française Syquant. Le gestionnaire lance le fonds en 2013, en faisant usage de différentes stratégies alternatives, dont certaines faisaient déjà partie du premier fonds Helium Fund en 2005. Le fonds tente d'obtenir un rendement à long terme supérieur à 6 %, en supposant des niveaux de volatilité inférieurs à 4 %, combinant des stratégies Merger Arbitrage, Event Driven et Systematic Long/Short. L'objectif principal est de préserver le capital en suivant un profil de rendement indépendant de l'évolution générale du marché.

Alkimia Capital a commencé en 2016 à recommander le fonds à certains clients ayant un profil d'investissement prudent, mais qui pourrait tolérer d'autres fonds UCITS dans leurs portefeuilles. L'argument principal résidait dans la nécessité de chercher des alternatives au revenu fixe traditionnel, car il offrait un risque asymétrique contre l'investisseur traditionnel (faible potentiel et à haut risque).

HELIUM PERFORMANCE


RUFFER TOTAL RETURN

Fonds gérés par Ruffer, une société de gestion anglaise créée par Jonathan Ruffer en 1994 avec une approche multi-active. L'objectif principal des gestionnaires est la préservation du capital en période de tension, mais à long terme, ils obtiennent un bon rendement avec un niveau de risque modéré. Pour ce faire, elle investit dans tous les types d'actifs, allant du revenu variable par le biais d'obligations liées à l'inflation et aussi l'or, afin d'obtenir un portefeuille équilibré qui peut faire face à n'importe quel environnement de marché. Sa principale force est une vision indépendante des mouvements de marché et une grande habileté à ajuster le portefeuille.

Alkimia Capital recommande ce fonds à ceux qui ont un profil de placement équilibré depuis 2016. Son principal attrait est la protection qu’il offre face aux risques macroéconomiques et les évaluations de différents actifs, sans renoncer à une bonne rentabilité. Son rendement annualisé a été supérieur à 8 % depuis les années 2000.

Le Fonds Ruffer Total Return a battu la majorité de ses concurrents au cours des dernières années, en particulier pendant les années difficiles comme en 2008 au niveau mondial et en 2011 en Europe.

RUFFER TOTAL RETURN


BAKERSTEEL PRECIOUS METAL FUND 

Fonds géré par la société de gestion spécialisée BakerSteel, fondée en 2001 et avec un excellent historique d'investissement dans ce marché niche. Son équipe d'investissement (fondateurs de l'entreprise) est composée d'analystes et d'ingénieurs miniers avec plus de 25 ans d'expérience sur le marché, ce qui leur donne une connaissance différentielle par rapport à leurs concurrents. Ses fonds gérés ont pu battre tous les concurrents avec aisance, les protégeant de manière significative dans les années avec de mauvais rendements pour la catégorie et en augmentant plus les années positives comme en 2019 où le fonds était le n° 1 de la catégorie avec une augmentation de + 54%.

Il investit dans des sociétés minières, en l'occurrence principalement de l'or mais aussi de l'argent. Avec un portefeuille concentré de 30/40 entreprises du secteur, il estime que leur connaissance des entreprises leur permet de se différencier de la concurrence pour connaître les mines qui peuvent vraiment bénéficier de l'augmentation sous-jacente et éviter celles plus risquées.

Alkimia Capital, dans la construction de ses portefeuilles, combine des actifs liés au risque du revenu variable avec d’autres qui peuvent également servir dans des périodes plus difficiles mais sans sacrifier leur bon rendement. Ce fonds a été incorporé fin 2018, parvenant à un accord avec la société de gestion pour lancer une classe à faibles commissions et en EUR.

BAKERSTEEL PRECIOUS METAL FUND